Di antara pilar dasar analisis teknikal pasar uang, terdapat Dow Theory yang merupakan sebuah kerangka kerja penting yang telah membentuk cara pelaku pasar menafsirkan tren, mengidentifikasi pola, dan menganalisis perilaku pasar.
Untuk memahami lebih jauh tentang Dow Theory, simak artikel berikut ini!
Apa Itu Dow Theory?
Mengutip Samco, Dow Theory merupakan pemikiran dikembangkan oleh Charles H Dow dan membahas tentang teori keuangan yang menyatakan bahwa pasar berada dalam tren naik jika salah satu rata-ratanya (misalnya industri atau transportasi) naik di atas harga tertinggi sebelumnya dan disertai atau diikuti oleh harga serupa.
Perkembangan teori ini dipengaruhi oleh analisis Dow terhadap perilaku pasar saham dan keinginannya untuk memahami kekuatan mendasar yang mendorong pergerakan harga.
Dow berusaha mengidentifikasi pola dan tren yang berulang dalam data pasar, dan meyakini bahwa pola ini dapat memberikan wawasan berharga mengenai sentimen pasar dan pergerakan harga di masa depan.
Ide-ide Dow selanjutnya disempurnakan dan dipopulerkan oleh penerusnya, termasuk William Peter Hamilton dan Robert Rhea, yang memperluas prinsip-prinsip asli Dow dan mengodifikasi teori Dow ke dalam kerangka komprehensif untuk menganalisis tren pasar.
Cara Kerja Dow Theory
Dow Theory memiliki cara kerja yang membantu para pedagang dan investor membentuk kerangka komprehensif untuk menganalisis tren pasar dan membuat keputusan perdagangan yang tepat. Beberapa penerapan praktis teori Dow antara lain:
1. Identifikasi Tren
Dow Theory memberi para pedagang pendekatan sistematis untuk mengidentifikasi dan mengklasifikasikan tren pasar berdasarkan prinsip tren primer, sekunder, dan minor.
Dengan memahami karakteristik setiap fase tren dan keterkaitannya, trader dapat mengukur arah dan kekuatan pergerakan pasar dengan lebih baik.
2. Sinyal Konfirmasi
Trader menggunakan prinsip konfirmasi dan nonkonfirmasi Dow Theory untuk memvalidasi sinyal tren dan menyaring kebisingan di pasar.
Konfirmasi antara indeks atau kelas aset terkait meningkatkan keyakinan terhadap keandalan sinyal tren, sementara nonkonfirmasi mungkin menandakan potensi pembalikan atau kelemahan tren.
3. Titik Masuk dan Keluar
Dow Theory menawarkan pedoman untuk mengidentifikasi titik masuk dan keluar yang optimal berdasarkan pembalikan tren dan pola kelanjutan tren.
Trader mungkin mencari tanda-tanda akumulasi atau distribusi untuk mengidentifikasi titik masuk potensial di awal tren baru atau titik keluar di dekat pembalikan tren.
4. Analisis Volume
Analisis volume merupakan komponen integral dari Dow Theory, yang memberikan wawasan kepada para pedagang tentang kekuatan dan keberlanjutan tren pasar.
Dengan menganalisis pola volume bersamaan dengan pergerakan harga, pedagang dapat mengonfirmasi sinyal tren dan mengidentifikasi potensi pembalikan tren atau titik kelelahan.
5. Manajemen Risiko
Dow Theory menekankan pentingnya manajemen risiko dalam perdagangan, mendesak pedagang untuk menerapkan perintah stop-loss dan strategi penentuan posisi untuk mengurangi potensi kerugian.
Dengan mematuhi prinsip-prinsip manajemen risiko yang ketat, pedagang dapat melindungi modal mereka dan mempertahankan profitabilitas dalam jangka panjang.
Prinsip Utama Dow Theory
Mengutip artikel dari Small Case, berikut ini adalah penjelasan seputar prinsip utama dari teori Dow:
1. Pasar Mendiskon Segalanya
Prinsip pertama adalah pasar mendiskon segalanya. Artinya semua informasi tentang suatu perusahaan atau industri sudah tercermin dalam harga saham.
Investor dapat menganalisis data pasar masa lalu untuk mencoba memprediksi tren pasar di masa depan. Namun pada akhirnya, pasar akan selalu mencerminkan semua informasi yang tersedia.
2. Konfirmasi Tren
Prinsip selanjutnya adalah konfirmasi tren. Artinya suatu tren tidak dianggap valid sampai tren tersebut dikonfirmasi oleh Dow Jones Industrial Average dan Dow Jones Transportation Average.
Menurut teori ini, jika kedua indeks Dow bergerak ke arah yang sama, maka tren tersebut dikonfirmasi. Jika keduanya bergerak berlawanan arah, ini mengindikasikan potensi pembalikan tren.
3. Konfirmasi Volume
Prinsip ketiga adalah konfirmasi volume. Artinya, suatu tren kemungkinan besar akan bertahan jika terdapat aktivitas perdagangan bervolume tinggi yang searah dengan tren tersebut.
Volume rendah selama suatu tren mungkin menunjukkan bahwa tren tersebut lemah dan mungkin tidak berkelanjutan.
Pro dan Kontra Dow Theory
Sama seperti hasil pemikiran lainnya, Dow Theory tentu mendapati pro dan kontra. Penjelasannya adalah sebagai berikut:
Pro Dow Theory
Beberapa kelebihan teori Charles Dow adalah sebagai berikut:
- Perspektif Jangka Panjang: Dow Theory didasarkan pada tren pasar jangka panjang. Hal ini dapat memberi investor gambaran besar tentang pergerakan pasar. Hal ini juga dapat membantu investor menghindari reaksi spontan terhadap fluktuasi pasar jangka pendek dan fokus pada potensi pertumbuhan jangka panjang.
- Mudah Dipahami: Teori ini didasarkan pada prinsip-prinsip sederhana. Dow Theory memberikan pedoman yang jelas tentang cara mengidentifikasi tren pasar, dan dapat menjadi alat yang berguna bagi investor yang ingin lebih memahami perilaku pasar.
- Mengikuti Tren Pasar: Proses Dow didasarkan pada gagasan bahwa pasar selalu benar. Dan ini membantu investor mengikuti tren saat ini. Dengan mengidentifikasi tren, investor dapat mengambil keputusan yang lebih baik mengenai kapan harus membeli dan menjual sekuritas.
Kontra Dow Theory
Beberapa kelemahan teori Dow sebagai berikut:
- Tidak Selalu Akurat: Meskipun Dow Theory adalah alat yang berguna untuk menganalisis tren pasar, teori ini tidak selalu akurat dalam memprediksi pergerakan pasar di masa depan. Ada berbagai faktor eksternal, seperti peristiwa politik dan ekonomi, yang dapat memengaruhi perilaku pasar dan menyulitkan.
- Mengabaikan Faktor Penting Lainnya: Proses Dow terutama berfokus pada tren pasar dan tidak memperhitungkan faktor-faktor penting lainnya yang dapat mempengaruhi perilaku pasar, seperti fundamental perusahaan, indikator makroekonomi, dan tren industri. Oleh karena itu, laporan ini mungkin tidak memberikan gambaran pasar yang komprehensif.
- Terbatas pada 30 Saham: Dow Jones Industrial Average hanya mencakup 30 saham berkapitalisasi besar, yang mungkin tidak mewakili keseluruhan pasar. Ukuran sampel yang terbatas ini mungkin tidak secara akurat mencerminkan kinerja pasar yang lebih luas atau sektor tertentu, sehingga mungkin membatasi kegunaan Dow Theory bagi sebagian investor.
Mulai Investasi Aset Kripto di Ajaib Kripto!
Siap memulai perjalanan investasi crypto kamu? Yuk, langsung saja mulai bersama Ajaib Kripto! Cek harga crypto hari ini, dan Jual Beli Bitcoin, Ethereum, Binance Coin, serta koin lainnya akan jadi lebih mudah, aman, dan tepercaya bersama Ajaib Kripto, aplikasi crypto yang sudah terdaftar dan berizin dari Bappebti.
Yuk, download Ajaib Kripto sekarang!
