Dalam dunia pasar kripto yang kompetitif, keberhasilan dan kegagalan market maker sangat berpengaruh terhadap likuiditas pasar.
Lalu, bagaimana perannya dalam menjaga stabilitas dan efisiensi transaksi di pasar kripto? Penasaran? Yuk, simak artikel berikut ini!
Cara Kerja Market Maker
Istilah market maker atau pembuat pasar mengacu pada perusahaan atau individu yang aktif menawarkan pasar.
Market maker memberikan likuiditas dan kedalaman pada pasar dan mendapatkan keuntungan dari perbedaan spread antara penawaran dan permintaan. Selain itu juga juga dapat melakukan transaksi untuk akun mereka sendiri, yang dikenal sebagai transaksi prinsipal.
Pembuat pasar biasanya berupa perusahaan pialang yang menyediakan layanan perdagangan bagi investor untuk menjaga likuiditas pasar keuangan. Namun, juga dapat menjadi seorang trader individu, yang biasanya dikenal sebagai “local”.
Seorang market maker harus berkomitmen untuk terus-menerus menawarkan harga di mana mereka akan membeli (atau mem-bidding) dan menjual.
Cara kerjanya adalah dengan bersaing dalam bursa kripto untuk menarik minat investor dengan menawarkan harga bid dan ask yang paling kompetitif.
Sebagai contoh, misalkan ada pembuat pasar yang menawarkan Bitcoin dengan harga bid (beli) sebesar USD9,950 dan harga ask (jual) sebesar USD10,000.
Jika ada investor yang ingin membeli Bitcoin dan mereka menyetujui harga ask yang ditawarkan, transaksi dapat terjadi.
Begitu pula jika ada investor yang ingin menjual Bitcoin dan mereka menyetujui harga bid yang ditawarkan, transaksi dapat terjadi.
Pembuat pasar juga bisa menawarkan spread, yaitu selisih antara harga bid dan ask mereka. Spread ini merupakan keuntungan mereka dalam menjalankan bisnis sebagai penyedia likuiditas.
Misalnya, jika spread yang ditawarkan oleh pembuat pasar adalah USD50, artinya mereka membeli aset dengan harga USD9,950 dan menjualnya dengan harga USD10,000, sehingga terdapat keuntungan sebesar USD50.
Semakin besar likuiditas yang dimiliki pembuat pasar, maka semakin besar juga potensi untuk memengaruhi harga pasar.
Market maker bisa menciptakan tren dan mengatur arah pasar dengan memasukkan pesanan besar. Hal ini juga dapat menjaga tingkat likuiditas pasar itu sendiri.
Manfaat Market Maker
Ada beberapa manfaat yang diberikan oleh market maker, yaitu:
1. Likuiditas
Market maker memberikan likuiditas ke pasar dengan memastikan adanya aset kripto yang tersedia untuk dibeli atau dijual oleh trader.
Hal ini memungkinkan trader untuk masuk atau keluar dari pasar dengan mudah dan cepat.
2. Spread yang Rendah
Market maker bertanggung jawab untuk menentukan spread, yaitu selisih antara harga beli dan harga jual.
Dengan adanya pembuat pasar, spread dapat tetap rendah karena mereka selalu siap untuk membeli atau menjual aset kripto dengan harga yang kompetitif.
3. Efisiensi Eksekusi
Market maker menawarkan eksekusi perdagangan yang cepat dan efisien dengan menggunakan teknologi dan algoritma perdagangan canggih.
Hasilnya berupa pesanan didapat dengan cepat, meminimalkan slippage, dan mengurangi risiko pasar.
Namun menjadi market maker tidak selalu menguntungkan. Ada beberapa hal yang menjadi tantangan, yaitu:
- Risiko Pasar. Sebagai pembuat pasar, terdapat risiko pasar, seperti perubahan harga yang tiba-tiba dan volatilitas ekstrem. Market maker harus memiliki sistem manajemen risiko yang kuat dan kecukupan modal yang memadai untuk menghadapi tantangan ini.
- Teknologi dan Kecepatan. Dalam pasar yang bergerak cepat, pembuat pasar harus mampu menggunakan teknologi yang canggih untuk memantau pasar dan merespons dengan cepat terhadap perubahan yang terjadi. Kecepatan eksekusi menjadi kunci untuk kesuksesan.
Peran Market Taker dalam Menjaga Likuiditas
Market maker berperan untuk sebagai pembuat pasar, dan pihak yang mengambil harga yang ditawarkan disebut dengan market taker.
Dalam dunia kripto market maker berupa perusahaan atau platform perdagangan seperti Binance, Coinbase Pro, Kraken dan lainnya.
Sedangkan, market taker dalam kripto adalah para trader individu atau institusional yang melakukan pembelian atau penjualan secara langsung.
Umumnya, pembelian atau penjualan dilakukan menggunakan harga yang ditawarkan oleh market maker atau dari order book yang tersedia di bursa kripto.
Market taker mengambil harga yang tersedia pada saat itu tanpa menawar atau melakukan negosiasi lebih lanjut. Market taker juga memiliki peran penting dalam pasar kripto.
Market taker turut menjaga likuiditas, sebab penawaran atau permintaan yang ditawarkan menjadi tidak berguna jika tidak ada yang membeli ataupun menjual.
Sebab, pasar bisa terbentuk jika ada dua pihak yang berbeda dan likuiditas pasar semakin baik jika semakin lancarnya jumlah permintaan dan penawaran dalam pasar. Oleh karena itu, market taker ikut berperan dalam menjaga harga aset tetap stabil, dan berperan untuk meningkatkan volume transaksi.
Mulai Investasi Aset Kripto di Ajaib Kripto!
Siap memulai perjalanan investasi crypto kamu? Yuk, langsung saja mulai bersama Ajaib Kripto! Cek harga crypto hari ini, dan Jual Beli Bitcoin, Ethereum, Binance Coin, serta koin lainnya akan jadi lebih mudah, aman, dan tepercaya bersama Ajaib Kripto, aplikasi crypto yang sudah terdaftar dan berizin dari Bappebti.
Yuk, download Ajaib Kripto sekarang!
